Rand Merchant Bank (RMB) je predstavil prvo afriško obveznico, vezano na naravne učinke, ki donos vlagateljev neposredno povezuje z uspešnostjo obnove ekosistemov. Gre za 2,5 milijarde randov (okoli 135 milijonov dolarjev) vredno finančno inovacijo, ki po poročanju ESG News prinaša nov pristop k financiranju naravnega kapitala.
Obveznica je usmerjena v izboljšanje vodnih virov v Južni Afriki, predvsem z odstranjevanjem invazivnih rastlinskih vrst v ključnih vodnih zajetjih na območju Zahodne Kaplandije. Cilj je povečati dotok vode v pomembne akumulacijske jezove, ki so ključni za oskrbo prebivalstva in gospodarstva.
Donosi odvisni od okoljskih rezultatov
Za razliko od klasičnih zelenih obveznic, kjer je pomembno predvsem, kam se sredstva namenijo, je pri tej obveznici ključna dejanska uspešnost projektov. Višji kot so doseženi okoljski učinki, višji so donosi za vlagatelje.
Projekt temelji na znanstveno podprtih ukrepih, pri katerih ima pomembno vlogo organizacija The Nature Conservancy, medtem ko neodvisno preverjanje rezultatov zagotavlja Conservation Alpha.
Obveznica odraža širši trend v trajnostnih financah, kjer narava postaja prepoznana kot naložbena priložnost, ne več zgolj kot področje donacij. Ključni ukrep – odstranjevanje invazivnih rastlin – lahko po raziskavah bistveno izboljša vodni pretok, in to z nižjimi stroški kot gradnja nove infrastrukture.
Posebej pomembna so t. i. strateška vodna območja, ki zavzemajo le okoli 10 odstotkov površine države, a zagotavljajo približno 60 odstotkov vse vode in podpirajo večino gospodarske dejavnosti.
Poudarek na transparentnosti in varnosti
Ena glavnih značilnosti instrumenta je neodvisno preverjanje doseženih rezultatov, kar povečuje zaupanje vlagateljev. Hkrati obveznica ponuja razmeroma nizko tveganje, saj združuje stabilnost klasičnih naložb z možnostjo dodatnih donosov, vezanih na uspeh okoljskih ukrepov.
Pri projektu sodeluje več javnih, zasebnih in filantropskih partnerjev. Takšen model t. i. mešanega financiranja omogoča večji obseg vlaganj in zmanjšuje tveganja za zasebni kapital.
Nova obveznica predstavlja pomemben korak k vključevanju narave v finančne tokove. Če se bo model izkazal za uspešnega, bi ga lahko razširili tudi na druga območja, povezana z vodno varnostjo, podnebnimi spremembami in dolgoročno gospodarsko stabilnostjo.
