J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) bo zaprl svoj aktivno upravljani ETF, osredotočen na zelene, socialne in trajnostne obveznice, vreden 57 milijonov dolarjev, le tri leta po njegovi ustanovitvi.
Družba je sporočila, da bo Green Social Sustainable Bond Active UCITS ETF prenehal delovati 29. maja 2026, saj ni pritegnil zadostnega obsega sredstev in ima omejene možnosti nadaljnje rasti. Končni izplačilni dividendni cikel bo izveden 8. maja, trgovanje na borzah pa se bo ustavilo 19. maja.
ETF je bil lansiran februarja 2023 z začetnimi 25 milijoni dolarjev sredstev, do aprila 2026 pa je zrasel na približno 57 milijonov dolarjev. Kljub rasti je upravljavec ocenil, da obseg ni zadosten za dolgoročno vzdržnost sklada.
Odbor sklada je zato odločil, da je likvidacija v najboljšem interesu vlagateljev.
ESG klasifikacija in spremembe strategije
Sklad je bil označen kot sklad z visoko trajnostno ambicijo v skladu z Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), saj je bil razvrščen kot član 9 (Article 9), kar pomeni najvišjo raven ESG zavez. Aprila 2025 je sklad v imenu dodal oznako “Active”, da bi poudaril aktivno upravljanje portfelja, ne pasivnega sledenja indeksu.
Od ustanovitve je ETF dosegel 17,6 % donos, kar je nekoliko manj od 18,7 % referenčnega indeksa Bloomberg Global Aggregate Green Social Sustainability Bond 1-10 Year Index.
V letu 2026 je sklad beležil negativen donos (-2,3 %), kar je prav tako nekoliko slabše od indeksa (-1,9 %).
Širši trendi na trgu trajnostnih obveznic
Zaprtje ETF se dogaja v obdobju, ko se trg trajnostno označenih obvezniških skladov sicer povečuje, a hkrati beleži vse več zapiranj. Po podatkih trga so sredstva v tovrstnih skladih konec leta 2025 dosegla rekordnih 53 milijard dolarjev, vendar je rast števila novih skladov upočasnjena, saj je bilo zaprtij skoraj toliko kot novih lansiranj. Zaprtje ETF ne vpliva na sorodni sklad J.P. Morgan Green Social Sustainable Bond Fund, ki je bil lansiran leta 2022 in ostaja aktiven. Oba produkta upravlja ista ekipa upravljavcev.
ETF je bil uvrščen na več evropskih borz, vključno z Londonsko borzo, Deutsche Börse, Borsa Italiana in SIX Swiss Exchange, kjer bo trgovanje ukinjeno sredi maja.
Dogodek odraža širši pritisk na ESG obvezniške produkte, kjer se kljub rasti trga povečuje selektivnost vlagateljev in strožja ocena dejanske uspešnosti skladov.
